Estating S.A., plataforma Fintech especializada en infraestructura para inversiones inmobiliarias con domicilio en Luxemburgo, y Reental, plataforma española-estadounidense de inversión inmobiliaria tokenizada, han anunciado hoy una alianza estratégica que conecta sus respectivas infraestructuras desde el activo inmobiliario hasta el inversor.
Estating se convierte en el socio exclusivo de Reental para activos inmobiliarios de calidad institucional, mientras que Reental será el único socio de Estating para la inversión minorista tokenizada en Latinoamérica y el sur de Europa. La alianza se apoya en seis operaciones que ambas compañías ya han ejecutado conjuntamente.
Una única cadena, del activo al token holder
La cadena comienza con propietarios-operadores y sponsors consolidados, que normalmente trabajan con contrapartes institucionales. Estating selecciona y estructura cada inversión y la emite como un valor con ISIN a través de su vehículo luxemburgués de titulización.
Reental suscribe ese valor como contraparte profesional y lo utiliza como activo subyacente de su propio token, que emite y ofrece a sus inversores. En su plataforma, los inversores pueden acceder a las opciones de liquidez y apalancamiento que ofrece DeFi (finanzas descentralizadas).
Estating mantiene la responsabilidad sobre el valor subyacente durante toda su vida, incluyendo el servicing, el reporting y la valoración y, cuando sea necesario, la reestructuración, refinanciación o salida ordenada.
Las características de la alianza
Cada compañía es responsable de su propia parte de la cadena y ambas llevan seis años desarrollando esta actividad a escala.
1. Infraestructuras consolidadas
- La infraestructura institucional de Estating. En el lado de los activos se encuentran propietarios-operadores y sponsors con carteras de varios miles de millones. En el centro se sitúa un vehículo propio de titulización en Luxemburgo, con agente de pagos en Suiza. En distribución, Estating cuenta con alrededor de treinta socios regulados de gestión patrimonial, además de bancos privados y family offices, que prestan servicio a sus clientes bajo un modelo business-to-business.
- La infraestructura minorista de Reental. Reental cuenta con aproximadamente 50.000 usuarios en unos 100 países y una plataforma de tokenización desarrollada en torno a esta comunidad. Entre sus funcionalidades se incluyen tickets de inversión accesibles y la integración con herramientas descentralizadas que ofrecen a los inversores nuevas formas de gestionar sus activos, acceder a liquidez, capitalizar rendimientos y apalancar sus posiciones a través de RNT Lend, un protocolo de lending especializado en activos inmobiliarios tokenizados.
2. Formalización de una relación probada
Las dos compañías llevan dos años trabajando juntas. Durante este periodo han ejecutado seis operaciones con cuatro sponsors en distintos segmentos inmobiliarios: activos residenciales multifamily, desarrollos de uso mixto y activos hoteleros value-add en Estados Unidos, y operaciones de financiación de terrenos en República Dominicana.
3. Dos grupos de clientes y de canales complementarios
Los clientes de gestión patrimonial invierten a través de socios regulados. Mantienen el valor en sus cuentas de custodia habituales, con asesoramiento, valoración y reporting junto al resto de sus acciones y bonos, y pueden transferirlo como valor negociable en el mercado de valores.
Por su parte, los inversores de Reental adquieren tokens de Reental, accesibles desde importes más reducidos y a través de una plataforma digital, y buscan flexibilidad en la forma de entrar, mantener y salir de una posición. El mismo valor subyacente da soporte a ambos canales, con el mismo emisor, estructura y gobierno.
Estating trabaja con contrapartes profesionales, incluidos bancos privados, gestores patrimoniales y family offices. A través de su comunidad global y su plataforma de tokenización, Reental presta servicio a inversores particulares, emprendedores, empresas que buscan invertir sus excedentes de tesorería e inversores activos en los sectores inmobiliario, de activos digitales y de finanzas descentralizadas.
4. El marco de la alianza
Los valores inmobiliarios de calidad institucional que constituyen el subyacente de los tokens de Reental dentro de este segmento serán originados y estructurados por Estating. Reental también podrá recurrir a Estating para estructurar sus propios productos a través de Estating as a Service.
El sector hotelero es la primera vertical, con una cartera activa de operaciones futuras.
Declaraciones de Martin Halblaub y Eric Sánchez
“Los activos del mundo real solo llegan a los inversores en la medida en que funcionan las infraestructuras que los sustentan”, afirma Martin Halblaub, fundador, presidente y CEO del grupo Estating. En este sentido explica que llevan seis años construyendo una infraestructura institucional: acceso a propietarios-operadores, un vehículo de titulización y socios regulados de gestión patrimonial que llegan a los clientes allí donde ya invierten.
Sobre Reental, Halblaub destaca que “la firma ha dedicado esos mismos seis años a construir una infraestructura minorista que nosotros nunca desarrollaríamos por nuestra cuenta. Conectadas, forman una única cadena desde el activo hasta el inversor, y cada uno responde de su propia parte. Nosotros proporcionamos el valor y seguimos siendo responsables de él. Reental construye su token sobre ese valor y presta servicio a sus inversores. Formamos parte del sistema, no somos el producto final. Seis operaciones han demostrado que funciona. Ahora vamos a desarrollarlo a escala.”
Por su parte, Eric Sánchez, fundador y CEO de Reental, destaca que “Juntos llevamos un estándar institucional onchain, ampliando las posibilidades de los inversores para gestionar sus activos mediante la composición con protocolos descentralizados, nuevas opciones de liquidez y la posibilidad de utilizar sus posiciones como garantía a través de RNT Lend. Para nuestra comunidad, esto significa acceder a inversiones de calidad institucional con mayor flexibilidad para gestionar sus posiciones, capitalizar rendimientos y poner su capital a trabajar.”
