Durante años la tokenización se explicó como una promesa. Hoy es una realidad de mercado. En Reental hemos tokenizado 125 millones de dólares en inmuebles, más de 120 proyectos, con más de 45 desinversiones y 43.000 usuarios registrados. No es una prueba de concepto: es un negocio operativo y rentable desde hace cinco años, parte de un ecosistema de activos tokenizados que, incluyendo stablecoins, ya supera los 300 billones de dólares.
Del activo tokenizado al capital movilizado
El siguiente paso ya no es simplemente distribuir activos, sino movilizar su capital. Un inmueble tokenizado puede generar rentas y revalorización, pero su capital sigue parcialmente inmovilizado.
RNT Protocol incorpora esta nueva capa: convierte estos activos en colateral productivo, permitiendo obtener liquidez y reinvertir sin venderlos. Su FDV o valoración totalmente diluida supera ya los 55 millones de dólares y alcanza una utilización recurrente superior al 90%.
Una nueva infraestructura para los mercados privados
Pero esta transformación está ocurriendo simultáneamente en prácticamente todos los mercados privados.
Figure lleva mortgages y crédito hacia blockchain; Securitize construye infraestructura institucional de tokenización; Apollo y Hamilton Lane avanzan en la digitalización de private markets; Centrifuge y Maple desarrollan private credit on-chain; Republic acerca el private equity a nuevas opciones tokenizadas; Ondo convierte activos financieros tokenizados en capital productivo; Aave y Morpho aportan liquidez, lending y colateralización.
Con cada vez más activos, gestores, plataformas y protocolos compitiendo por el capital, el valor se desplaza hacia quien sepa seleccionar, estructurar, combinar y gestionar.
El siguiente gran salto: Asset Management 3.0
Los grandes patrimonios y family offices con los que hablo ya no me preguntan únicamente si la tokenización funciona. La pregunta empieza a ser: ¿quién selecciona las mejores oportunidades y construye carteras diversificadas de estas nuevas inversiones alternativas?
Ahí está el siguiente gran salto: el Asset Management 3.0.
La tokenización aporta nuevo acceso a inversiones alternativas. DeFi aporta liquidez, colateralización y eficiencia del capital. Y la inteligencia artificial permite mejorar la selección y la gestión continua.
Inteligencia artificial y gestión del capital
Recientemente leía “Coming Into View”, de Joseph H. Davis, Global Head of Investment Strategy Group de Vanguard. Una de sus conclusiones es que en el asesoramiento financiero, la IA no necesariamente sustituye al profesional, sino que puede elevar la calidad de su trabajo. Integrarla en la selección, análisis y monitorización permite procesar más información, identificar mejor riesgos y oportunidades y mejorar la rentabilidad ajustada al riesgo.
La próxima década: smarter capital
La próxima década, consecuentemente, no consistirá solo en tokenizar, sino en gestionar mejor el smarter capital.
Nuevo acceso. Mejor gestión. Mayor rentabilidad neta.
Fernando Ors, Presidente de Reental y autor de Smarter Capital
